Mysteel：下游行业周度观察（10.30-11.5）

一、摘要

热点回顾：积极响应国家双碳战略，家电行业正加快向绿色低碳转型，节能减排产品或将成为未来销售主力；在全球产业脱碳的背景下，碳中和、氢燃料电池、电动车、可持续发展、自动驾驶成为了当前汽车行业企业谋求立足的关键词；工程机械行业作为尾气排放大户，正加快低碳发展步伐，行业电动化势头正快速前进；BDI指数连续暴跌，传统造船业情绪悲观，叠加国际运输业减碳要求和污染政策的屡屡推出，或将推动清洁能源动力船需求增加。

二、家电行业

家电行业向绿色低碳转型，行业内企业正积极响应，抢占先机

中国是全球最大的家用电器生产和消费国。家用电器保有量的迅速增长带来了巨大的能源消耗，也加重了对环境的污染。而国际能源署(IEA)数据显示，家用电器是居民能源消耗的第二大来源，节能家电行业占住宅总能耗的20%以上(供暖后)，这一比例在过去数十年节能家电行业一直保持增长。十四五中国“碳达峰”“碳中和”目标提出，低碳新时代全面开启，随着低碳生活理念深入人心以及政府政策的大力支持，绿色节能家电已成为家电销售的主力。随着国家对家电能耗标准一再收紧，中国家电行业积极响应并加快相关技术布局，通过推出更节能、减排的产品，助力“碳中和”目标早日达成。

各家电企业率先布局，希望在未来竞争中取得优势，截至目前，不同类型和规模的家电企业都已经结合自身特点在各环节有所行动。海尔智家以生产制造为切入点，打造了全球首个碳中和“灯塔基地”，还围绕家电回收业务，向拆解再利用领域延伸，探索全行业绿色循环经济模式，不仅在生产过程中低碳，在使用和回收中也在降低碳排放量。公司以海尔中德智慧园区这个智能制造“灯塔基地”为标准化模式，已经复制到全国15个工业园区，55个互联工厂实现全面覆盖。预计到2050年，将实现全国范围内海尔集团工业园区达到碳中和。美的集团于今年10月份正式发布了绿色战略。该战略围绕“绿色设计、绿色采购、绿色制造、绿色物流、绿色回收、绿色服务”六大支柱打造全流程绿色产业链，其中，在绿色制造方面，美的集团从用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化五个方向切入，运用数字化技术驱动绿色制造模式的全面转型和升级。长虹空调目前已将产品切换至一级能效，同时，全面淘汰低能效产品，推动节能空调市场良性发展。长虹美菱冰箱通过借助“0.1度变频技术”，比普通冰箱能耗降低30%，保鲜效果可提升38%。

三、汽车行业

提出具有可行性和创新性的低碳出行方案成为各汽车企业的当务之急

汽车作为重要的交通工具一直是碳排放大户。据研究机构统计，2020年，我国汽车保有量突破2.8亿辆，乘用车年碳排放量接近7亿吨。汽车行业低碳发展对于我国如期实现“双碳”目标有着重要意义。无论企业还是政府，都在积极推进汽车行业改革，致力于降低汽车行业的碳排放量，实现减碳出行，推动绿色发展。

在全球产业脱碳的背景下，碳中和、氢燃料电池、电动车、可持续发展、自动驾驶成为了当前汽车行业企业谋求立足的关键词。从整车企业到汽车行业上月零部件企业，从能源到技术，每家企业都在低碳发展的道路上加速奔行。以通用汽车为代表的整车企业来说，作为一家具有传统发展理念的汽车制造业目前正过规模效应和产品衍生能力推动电动车的普及与普惠，来为企业未来发展寻求新方向，通用汽车自主研发的核心三电技术——电池、电机和电控正努力通过技术创新为汽车电动化寻求革命性的产品，企业立志到2035年实现所有新款轻型汽车的零排放，到2040年实现全球产品和运营的碳中和。除电能外，氢能被视作是传统能源的替代能源之一。以现代汽车为例的整车企业以国家双碳战略为出发点，未来着力在氢燃料电池领域构建产品新思路，目前在该领域方面，企业推出了赛车充电的氢能充电桩、用于轮船等大型设备充电的蜂窝动力组块以及氢能汽车等在市场上有竞争力的产品。作为汽车零件供应商，米其林也顺应行业绿色发展方向，“e聆悦”电动车专用轮胎是面向高端舒适型电动汽车市场的一款产品，低生热橡胶材料和节能带束层能够降低轮胎行驶过程中的损耗、延长续航里程。

四、机械行业

工程机械行业低碳步伐加快，电动化已成为行业大势所趋

工程机械作为污染物排放领域不可忽略的主要排放源之一，碳达峰”目标贯穿在优化工程机械产业结构、推动工程机械绿色环保技术、装备和产品研发应用等方方面面。2020年10月底，工信部发函称，将联合相关部门发布实施《推动公共领域车辆电动化行动计划》，加快推进工程机械电动化。电驱动技术凭借高效率、低噪声、无排放、能量来源多样化等优势，为工程机械产业结构调整和新旧动能转换提供了技术支撑面对碳达峰”目标，各大工程机械企业纷纷布局新能源工程发展，国内工程机械各头部企业推出了电动化产品，并投入市场，引领和行业技术发展。

作为行业的佼佼者和国际化开拓者，柳工始终在创新发展道路上孜孜以求、行稳致远，目前已掌握了成熟的电驱动技术，引领电动装载机、挖掘机行业标准和行业变革，不仅在全国各地实现批量交付，更强势出海，展现出中国品牌在新能源、新技术领域的硬核力量。沃尔沃集团始终致力于推动业务领域的自动化、电气化、互联化，通过创新、可靠、高品质的解决方案提高效率，减少对环境的影响。本届进博会上，沃尔沃建筑设备自动化Zeux装载机概念机将迎来全球首次实体亮相，电动挖掘机ECR25也将迎来其中国“首秀”。沃尔沃卡车将展出搭载I-Save节油技术的首款即将本土化旗舰型重型卡车FH460，低碳环保更高效。沃尔沃遍达将带来其创新、节能的电动传动系统，进一步诠释沃尔沃集团在电动化、零排放解决方案上的重要推动作用。作为节能减排的“主力军”之一，拥有国企担当的山推进行了新一轮的产品规划，致力于加快推进绿色低碳发展。9月29日，山推发布第三代纯电装载机LE59-X2，自去年年底发布第一款纯电装载机以及今年六月交付全球第一台电动推土机之后，山推又将纯电装载机推进到新的发展阶段。山推凭借强势的发展劲头以及科研领域的雄厚实力，已经站在行业变革的探索前沿，未来势必还会为中国工程机械领域发展带来更多的惊喜。

五、船舶行业

传统船型渐冷，清洁能源动力船或将加快助力各国实现零碳目标

BDI降至5个月以来最低点，造船业未来市场情绪悲观，但清洁能源动力船市场热度攀升。截至11月4日数据，波罗的海干散货船运价指数指数BDI连续20个日度指标呈下跌趋势，已跌至今年6月10日以来的最低点；其中权重为1/3的波罗的海海峡型船运价指数BCI的迅速下跌是导致整体干散货船运价指数下跌的最主要原因。海峡型干散货船主要以运输煤炭、铁矿石等工业原材料为主，除了受到全球经济景气程度的影响之外，也很大程度地受到大宗商品价格等因素的影响。根据韩国进出口银行海外经济研究院预测，今年全球新船订单将同比增长80%，但主要体现在今年前三季度，四季度开始造船市场或将逐渐降温。根据调研，部分船厂的造船订单已排到了2024、2025年，今年前三季度新船订单的繁荣景象受到后疫情时代经济复苏的影响，但同时也是未来一段时间新船订单的提前释放。据韩国进出口银行预测，明年全球新船订单将下降15%左右，但与此同时，LNG新船订单将不降反增，以每年增长3-5%的速度持续到2040年。如今韩国在清洁能源动力船的建造上处于世界第一的水平，前三季度的LNG船订单占比27.4%，LPG船占比10.5%。我国虽然近年在三大造船指标上全面超越了韩国，但平均造价低，且主要关注于三大传统船型，近年来如沪东中华等船厂开始全力发展清洁能源动力船的建造。

针对航运业，欧盟率先实施“污染者付费”政策，或将推动清洁能源动力船的需求增加。欧盟委员会在2021年7月14日提出 “Fit for 55”一揽子计划，意在从根本上改革欧盟的气候政策架构，如期实现《欧洲气候法》中承诺的2030减少55%碳排放的目标。“Fit for 55”计划中扩大了碳交易体系的覆盖范围，同时将航运业纳入了碳市场。约占2/3的航运碳排放量被纳入了此计划，预计将在2026年之前逐渐完成计划过度，届时将使停靠欧盟港口的船舶为其每吨碳排放来支付费用。2017年，中国船舶工业集团为世界航运巨头法国达飞建造的9艘23000TEU集装箱船就是以LNG为动力，在碳排放量上可以减少约20%，其它污染物的排放也得以大幅减少。除欧盟之外，各国各地区也相继推出减碳相关政策和立法，欧盟、美国、日本、加拿大、新西兰等国都承诺将在2050年实现零碳。据此，未来造船业的核心词必将成为“减碳”，不论是将船只的传统能源驱动改造成清洁能源驱动，还是本身就承担运输清洁能源的船只，全球船舶市场重心将往此处偏移。

六、结语

1、中国是全球最大的家用电器生产和消费国，家用电器是居民能源消耗的第二大来源，将很快被纳入到履约周期中，整个产业链会形成一个全新的标准。家电行业绿色低碳发展迫在眉睫，行业内各企业正积极响应国家双碳战略政策，希望在未来竞争中拔得头筹。

2、汽车制造业一直是能源消耗大户，如今面对零碳和产业升级双重压力，低碳绿色制造成为关键突破路径，提出具有可行性和创新性的低碳出行方案成为各汽车企业的“必答题”，无论是整车企业还是上游零部件供应商都在低碳绿色可持续转型上相互角力。

3、工程机械作为污染物排放领域不可忽略的主要排放源之一，碳达峰”目标贯穿在优化工程机械产业结构、推动工程机械绿色环保技术、装备和产品研发应用等方方面面；新能源领域作为机械行业未来战略转型上的一大重点攻克方向，在顺应绿色低碳发展上，行业电动化改革已是未来大趋势。

4、干散货船运价指数逐月下跌，全球航运市场的异常高运价正逐步降温，未来新造船市场走势不容乐观，但预计LNG船等清洁能源动力船或将逆势上扬；各国相继出台针对航运业的减碳政策，未来清洁能源动力船的市场比重必将逐渐上升。

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