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“十三五”我国炼铁产能过剩情况分析及化解措施

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自2011年下半年以来,国内钢材价格呈震荡下行走势。步入2015年,钢市弱势行情仍在延续,呈现“三低一高”态势——高产能、低效益、低价格、低需求。2012年-2014年,全国重点钢铁企业利润率均在1%以下,远低于工业企业平均利润率。在钢铁业步入寒冬之际,银行收紧信贷、钢贸商改行、个别钢厂资金链断裂等负面新闻不绝于耳。

一、当前,钢铁业陷入经营困境主要有几大因素:

首先,进入21世纪,随着我国经济腾飞,拉动钢材需求快速增长,刺激国内钢厂投资扩能,钢铁行业迎来十年黄金发展期。由于国内钢厂迅猛扩张,已造成钢铁行业产能严重过剩。

2013年4月28日、2014年1月2日和2014年11月15日,工业和信息化部分三批公布了符合《钢铁行业规范条件(2012年修订)》的共305家钢铁企业名单,根据测算,总计炼铁产能9.34亿吨,炼钢产能11.48亿吨。如果算上暂未通过规范条件的钢厂,预估2014年底全国炼钢产能12亿吨左右,炼铁产能10亿吨左右,炼钢产能利用率68.6%,炼铁产能利用率71.2%,低于80%-90%的合理区间。

“月盈则亏,水满则溢”。由于钢铁行业供大于求的矛盾日益突出,2008年金融危机以来重点钢企盈利能力逐年下滑,近三年利润率不到1%。随着国内钢企亏损面扩大,债务风险加剧,粗放型增长模式走到尽头,2012年以来国内钢铁业投资开始收缩。2014年黑色金属冶炼及压延加工业投资4789亿元,同比下降5.9%,持续三年维持负增长态势。

图一:重点钢企利润率与钢铁业投资增速走势

(来源:钢联数据终端)

其次,当前国内经济进入新常态,消费对经济的拉动作用愈发突显,更多依靠投资拉动的钢铁业进入发展瓶颈,单位固定资产用钢量及单位GDP耗钢量逐年下降。2014年全国粗钢表观消费量7.4亿吨,同比下降3.4%,近15年来首次负增长,进入峰值区间,预计未来几年粗钢表观消费量进入低速增长阶段。

图二:全国粗钢表观消费量走势

(来源:统计局、钢联资讯整理)

经济新常态主要有几个特点:速度——“从高速增长转为中高速增长”,结构——“经济结构不断优化升级”,动力——“从要素驱动、投资驱动转向创新驱动”。2008年全球金融危机以来,我国消费增长对经济的拉动作用愈发明显。2014年,国内消费对经济增长的贡献率达50.2%,拉动经济增长3.7个百分点;投资对经济增长的贡献率达48.5个百分点,拉动经济增长3.6个百分点。

进入2015年,依赖投资拉动的工程机械、重型矿山机械、冶金机械、通用机械、发电设备等传统制造业产出普遍出现收缩,加上房地产市场进入深度调整期,导致钢铁消费出现下降。

最后,国内钢铁行业具备冶炼能力的企业有500多家钢企,其中民营钢企达到400多家。400多家民营钢企中,产能1000万吨以上的有7家,而产能100万吨以下的有200多家。由于行业集中度低、产品同质化严重,在供大于求的不平衡状态下,钢厂报价混乱,恶性竞争日益突出。

统计局数据显示,2014年排名前十家钢铁企业粗钢产量3亿吨,占到全国总量36.58%,较上年下滑2.83个百分点,集中度还在逐年走低。当年,黑色金属冶炼及压延加工业(钢铁业)利润率2.2%,远低于工业企业5.91%的平均水平。

对比同样处于产能过剩的汽车行业,由于其集中度较高,效益仍然可观,利润率在制造行业中处于领先水平。东风公司副总经理刘卫东透露,2015年全国汽车总产能达4000万辆左右,产能利用率不到80%。据中汽协数据,2014年前十家汽车企业销量2107.66万辆,占到全国总量89.72%。同期,汽车制造业利润率8.99%,远高于钢铁行业。

图三:钢铁业及汽车业集中度对比

(来源:统计局、中钢协、钢联资讯整理)

二、为化解钢铁行业产能严重过剩问题,政府通过出台一系列政策法规加以引导:

1、淘汰落后

为缓解钢铁行业产能严重过剩矛盾,政府出台指导意见。一方面工信部加快落后产能淘汰,并制定产能置换方案,实施等量或减量置换。另一方面,2013年国务院出台指导意见,要求各地、各部门不得以任何名义、任何方式核准、备案钢铁行业新增产能项目。也就是说,如要新建、改建、扩建钢铁项目,那么必须先淘汰、压缩产能,尤其是京津冀、长三角、珠三角等环境敏感区域要实施减量置换。

根据工信部公布数据,2010年-2013年,我国累计完成淘汰落后炼铁产能8943万吨、炼钢产能5753万吨。2014年,工信部分三批下发淘汰落后产能企业名单,其中落后炼铁产能3192.9万吨、炼钢产能3534.5万吨。假设2014年淘汰落后产能任务全部完成,2010年至2014年,我国累计完成淘汰落后炼铁产能12135万吨、炼钢产能9287万吨。

图四:近五年我国落后钢铁产能完成情况

(来源:工信部、钢联资讯整理)

当前,工信部正加紧推出《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》,或确定未来三年淘汰落后产能目标,进一步压缩钢铁产能。

2、环保施压

随着工业化的不断发展,我国大气污染日益严重。作为高消耗、高排放的钢铁行业,自然受到政府着重关注,并加强环保准入管理。如对污染物排放超标企业实施限产、停产等措施;能耗、电耗、水耗达不到行业标准的企业,实施差别电价和惩罚性电价、水价等等。

2015年号称“史上最严”的新《环保法》正式出台,建立领导干部生态环境损害责任终身追究制、对违法排污企业按日连续处罚等等。目前国内优秀企业吨钢环保成本约100元/吨以上,如沙钢2014年吨钢环保成本140元/吨,接近日韩钢企环保成本,而国内环保不达标的企业吨钢成本不到30元/吨。

一方面,随着我国加强大气污染治理,使违法成本高于守法成本,能抑制环保不达标钢厂无序生产,扭转劣币驱逐良币的现象。另一方面,迫使资金、规模、产品不具备竞争优势的小钢厂退出市场,推动钢铁行业绿色发展。

3、转移产能

当期,我国钢铁产能走出国门,具备多项优势。首先,经过多年发展,我国大中型钢企钢铁制造主要工艺技术和主体装备达国际先进水平,向海外输出技术、装备具有较强的市场竞争力。其次,东南亚、非洲等新兴市场钢材需求增长潜力大,尤其是建筑钢材,且钢材的对外依存度高达70%。再次,我国政府正在研究财政金融政策,大力推动钢铁、建材、铁路、航空航天等12个行业走出去,尤其是与“一带一路”沿线国家进行合作。

2014年以来,国内企业加快推进国际化战略,密集在境外投资钢铁项目。考虑到海外拓展会面临当地民众环保诉求、税收法律法规的不同,消费者使用习惯,甚至是潜规则等不利因素,国内钢企普遍与当地企业合资合作,毕竟本土企业在公关和市场方面更具优势。

表一:国内钢企境外投资项目汇总

 

国内企业
日期
内容
合资企业
2014年1月
签署合作合同,在印度尼西亚棉兰投建百万吨全流程钢铁厂
印尼武龙棉兰钢厂
德龙集团
2014年5月
带钢项目在泰国中泰工业园开工,计划年产量为60万吨
 
德龙集团
2014年6月
签署马来西亚霹雳州300万吨板卷项目谅解备忘录
 
中国广西北部湾港务集团
2014年7月
350万吨钢厂在马来西亚-马中关丹产业园动工
 
2014年9月
在越南合资建设的年产能50万吨钢厂已投产
越南钢铁公司、老街采矿公司
河北钢铁集团
2014年9月
在南非投资建设的500万吨钢铁项目启动
南非工业发展公司(IDC)、中非发展基金
青山控股
2014年11月
印度尼西亚青山不锈钢公司获批,在印尼开建镍矿开采、冶炼等项目
瑞浦科技、青拓实业、印尼经贸合作区青山园和景祥国际
2014年11月
投资特变电工-武钢印度有限公司
特变电工
2015年1月
首钢马来西亚东钢公司一期一步工程完工,全部建成年产300万吨
马来西亚协德控股公司、东钢集团有限公司
2015年3月
签署哈萨克斯坦100万吨/年综合钢厂项目合资公司备忘录
中国冶金科工股份有限公司、FerrumCorp.公司
中国致远投资集团
2015
参与其重组计划,投资3亿马币,改造柏华嘉生产线,生产不锈钢
马来西亚柏华嘉控股公司
青山钢铁
2015年6月
印尼瑞浦不锈钢有限公司年产300万吨不锈钢轧钢项目设计合同签订
 

(来源:钢联资讯整理)

为降低风险、顺利“走出去”,国内钢企可参考以下几种境外投资方式:在能源动力充足,交通便利(具备公路和铁路网,临近港口有铁矿石分销中心),自然资源丰富,临近城镇的地区投资建厂;联合国内企业,全产业链、上下游配套往外走;在中国企业境外投资建设的工业园落户,园区拥有完善的基础设施,宽松的投资环境及对中国企业有集聚效应,如泰国罗勇工业园区,印尼青山工业园等;在海外布局钢材加工配送中心或并购国际钢贸商,利用国外成熟先进的营销网络,循序渐进的疏通海外销路。

4、兼并重组

我国钢铁企业数量众多且分散,尤其是近几年钢铁民间投资快速增长,2014年投资占比达到八成,加上国有大型钢铁企业重组步伐放缓,导致钢铁业集中度不升反降。2013年国有钢企粗钢产能4.87亿吨,而民营钢企粗钢产能约7亿吨。由于国内钢铁业产能过剩严重,集中度低,产品同质化竞争激烈,导致对市场价格控制力减弱,容易引起“拼价格”无序竞争。

2012年以来,全国大中型钢铁企业利润率持续在1%以下,且亏损面逐渐扩大。国内钢铁业生产经营形势日益严峻,导致2015年钢铁民间投资加速撤离。中钢协数据显示,2015年1-7月,全国黑色金属冶炼及压延加工业完成投资2293.44亿元,同比下降12.3%。其中民间投资占总投资的79.01%,同比下降1.16个百分点。

不过,钢铁业产能扩张放缓无法解决过剩问题,未来几年国内钢企“兼并重组,优胜劣汰”势在必行。2015年3月工信部发布《钢铁产业调整政策(2015年修订)(征求意见稿)》,提出到2025年,前十家钢铁企业(集团)粗钢产量占全国比重不低于60%。同时,《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》有望近期出台。

近年来,国内不少钢企重组整而不合,有些向大型钢企出让小部分股权,有些合资成立新公司,有些仅财务报表进行了整合,然而各自的财务、人事依然独立。为此,政府正在优化引导钢铁业兼并重组的政策,包括信贷融资服务、财税政策、土地退出补偿、职工安置等。同时,需要解决跨区域、跨所有制的重组障碍,探索以市场为导向的重组之路。

三、“十三五”我国炼铁产能过剩情况分析

根据图一,自2012年以来,我国钢铁业投资进入负增长态势,且降幅逐年扩大。由于高炉施工周期约1-2年,钢铁业投资收缩对炼铁产能的影响在2014年得以体现。据钢联资讯不完全统计,2014年全国新增炼铁产能3000万吨,较2013年下降36.2%,较2012年降幅过半。

考虑到2014年我国淘汰炼铁产能3000万吨左右,当年全国实际炼铁总产能较上年基本未变。2015年,钢铁行业产能过剩进一步加剧,全年生铁产量预计在7亿吨,炼铁产能利用率约70%。

图五:近五年全国新增炼铁产能

(来源:钢联资讯整理)

据钢联资讯不完全统计,截至2014年末,我国在建及拟建炼铁产能约8300万吨,合计42座高炉。其中,1000立方米以下高炉4座;1000-3000立方米高炉29座;3000立方米以上高炉11座,集中在包钢新体系、宝钢湛江基地、武钢防城港基地、日照钢铁精品基地、马钢(合肥)公司搬迁项目、首钢长钢旧区升级改造项目以及首钢京唐二期工程。

图六:全国分地区在建及拟建炼铁产能分布

(来源:钢联资讯整理)

近十多年来,我国高炉大型化、淘汰小高炉进程加速。据工信部调查,到2013年年底国内400立方米及以下高炉的产能比例已经降到4.7%,30吨及以下转炉的产能比例仅为0.9%,可淘汰的落后炼铁产能不到5000万吨。为了化解过剩产能,河北省2015年再度提高淘汰标准,将在全省范围内淘汰450立方米及以下炼铁高炉、淘汰40吨及以下炼钢转炉。

根据工信部公布的全国共三批《钢铁行业规范条件企业名单》来计算,河北省共有77家企业入围这份名单,这77家企业共有高炉307座,拟淘汰的450立方米及以下容积高炉共56座,主要是420和450立方米高炉,合计炼铁产能约2800-3000万吨(按420立方米高炉设计产能50万吨、450立方米高炉设计产能55万吨测算)。

总体来看,截至目前,全国400立方米及以下高炉、河北省450立方米及以下高炉属于国内落后产能,合计约8000万吨,预计在“十三五”期间全部淘汰。考虑到国内在建高炉还在陆续投产,预计“十三五”期间全国实际炼铁总产能仍维持在10亿吨左右,近两三年炼铁产能利用率持续在75%以下。“十三五”中后期,随着产能退出机制完善以及环保、资金、盈利等内外部环境压力下,资产负债率高、核心竞争力不强的钢企面临倒闭或重组,钢铁行业产能严重过剩问题开始逐步化解。不过,由于我国钢铁消费进入低速增长阶段,预计炼铁产能利用率仍将长期低于80%。


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